विदेशी मुद्रा - डेरिवेटिव्स - investopedia

व्युत्पन्न नीचे व्युत्पन्न व्युत्पन्न मूल रूप से, डेरिवेटिव का उपयोग अंतरराष्ट्रीय स्तर पर व्यापार के लिए संतुलित विनिमय दर सुनिश्चित करने के लिए किया गया था। विभिन्न राष्ट्रीय मुद्राओं के भिन्न मूल्यों के साथ अंतरराष्ट्रीय व्यापारियों को इन अंतरों के लिए लेखांकन की एक प्रणाली की आवश्यकता है आज, डेरिवेटिव विभिन्न प्रकार के लेन-देनों पर आधारित होते हैं और इसके कई उपयोग हैं मौसम संबंधी डेटा पर आधारित डेरिवेटिव भी हैं जैसे कि बारिश की मात्रा या किसी विशेष क्षेत्र में धूप के दिनों की संख्या चूंकि एक व्युत्पन्न एक विशिष्ट प्रकार की बजाय सुरक्षा की श्रेणी है, इसलिए अस्तित्व में कई भिन्न प्रकार के डेरिवेटिव हैं। जैसे, व्युत्पन्न रूपों के आधार पर डेरिवेटिव के पास कई तरह के फ़ंक्शन और एप्लिकेशन होते हैं। हेजिंग के लिए कुछ प्रकार के डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है। या एक संपत्ति पर जोखिम के खिलाफ बीमा। डेरिवेटिव का इस्तेमाल किसी परिसंपत्ति के भविष्य की कीमत पर या एक्सचेंज दर के मुद्दों को रोकने में अटकलें के लिए भी किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी निवेशक अमेरिकी शेयरों (अमेरिकी डॉलर का उपयोग करने के लिए) के शेयरों को खरीदने के लिए एक यूरोपीय निवेशक को उस स्टॉक को रखते हुए एक्सचेंज-दर जोखिम का सामना करना होगा। इस जोखिम को हेज करने के लिए, निवेशक भविष्य के स्टॉक की बिक्री और यूरो में फिर से मुद्रा रूपांतरण के लिए एक निर्दिष्ट विनिमय दर में लॉक करने के लिए मुद्रा वायदा खरीद सकता है। इसके अतिरिक्त, कई डेरिवेटिव्स को उच्चतर उत्तोलन की विशेषता है। डेरिवेटिव फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के आम फॉर्म डेरिवेटिव के सबसे सामान्य प्रकार हैं। वायदा अनुबंध (या बस वायदा। बोलचाल) एक सहमति के आधार पर संपत्ति की बिक्री के लिए दो पार्टियों के बीच एक समझौता है। आमतौर पर किसी विशेष अवधि के दौरान जोखिम के बचाव में वायदा अनुबंध का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 31 जुलाई 2014 को डायना ने वाल-मार्ट (डब्ल्यूएमटी) के शेयरों के दस हजार शेयरों का अधिग्रहण किया था, जिसकी प्रति शेयर 73.58 रुपये प्रति शेयर था। भय यह है कि उसके शेयरों का मूल्य कम हो जाएगा, डायना ने फैसला किया था कि वह अपने स्टॉक के मूल्य की रक्षा के लिए वायदा अनुबंध की व्यवस्था करना चाहते थे। जेरी, एक सट्टेबाज जो वाल-मार्ट के शेयर के मूल्य में वृद्धि की भविष्यवाणी करता है, डायना के साथ वायदा अनुबंध को स्वीकार करता है, कि एक साल के समय में जेरी 73.58 के वर्तमान मूल्य पर डायना दस हजार वाल-मार्ट शेयर खरीदेंगे। भविष्य में वायदा अनुबंध को दो पार्टियों के बीच एक शर्त के रूप में कुछ माना जा सकता है। यदि डायनस स्टॉक का मूल्य घटता है, तो उसका निवेश संरक्षित है क्योंकि जैरी उन्हें जुलाई 2014 के मूल्य पर खरीदने के लिए सहमत हो गया है, और अगर स्टॉक का मूल्य बढ़ता है, तो जेरी स्टॉक पर अधिक मूल्य कमा लेता है, क्योंकि वह जुलाई 2014 की कीमतें चुका रहा है जुलाई 2015 में स्टॉक। एक साल बाद, 31 जुलाई के आसपास रोल और वॉल-मार्ट का मूल्य 71.98 प्रति शेयर है। तो डायना ने वायदा अनुबंध से फायदा उठाया है, अगर वह अपने स्टॉक को बेचने के लिए जुलाई 2015 तक बस इंतजार कर रही थी तो उसके पास प्रति शेयर 1.60 अधिक हो जाएगा। हालांकि यह शायद ज्यादा नहीं दिखता, हालांकि, डायना ने दस हजार शेयरों को देखते हुए 1.60 प्रति शेयर के अंतर को 16,000 के अंतर के रूप में बदला है। दूसरी ओर, जैरी ने खराब अनुमान लगाया है और एक बड़ी राशि खो दी है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के समान एक अन्य महत्वपूर्ण प्रकार के डेरिवेटिव हैं, मुख्य फर्क यह है कि फ्यूचर्स, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स (या आगे) के विपरीत एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है, बल्कि केवल ओवर-द-काउंटर का कारोबार होता है स्वैप एक अन्य सामान्य प्रकार के व्युत्पन्न हैं। एक स्वैप अक्सर दो दलों के बीच एक अनुबंध होता है जो ऋण शर्तों को व्यापार करने के लिए सहमत होते हैं। एक चर ब्याज दर ऋण से एक निश्चित ब्याज दर ऋण, या इसके विपरीत करने के लिए स्विच करने के लिए ब्याज दर स्वैप का उपयोग कर सकता है। यदि कोई चर ब्याज दर ऋण के साथ अतिरिक्त वित्तपोषण को सुरक्षित करने की कोशिश कर रहे थे, तो एक ऋणदाता उसे या उसके लिए ऋण से इनकार कर सकता है क्योंकि अनिश्चित भविष्य के कारण व्यक्तियों को कर्ज़ चुकाने की क्षमता पर परिवर्तनीय ब्याज दर शायद यह डर है कि व्यक्ति डिफ़ॉल्ट होगा इस कारण से, वह किसी अन्य व्यक्ति के साथ अपने चर ब्याज दर ऋण को बदलने की कोशिश कर सकता है, जिसकी निश्चित ब्याज दर के साथ ऋण है जो अन्यथा समान है। हालांकि ऋण मूल धारकों के नामों में रहेगा, अनुबंध का यह आदेश है कि प्रत्येक पार्टी एक दूसरे पर सहमत होने पर दर पर दूसरों के लिए भुगतान करेगी। फिर भी, यह जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि अगर एक पार्टी चूक या दिवालिया हो जाती है दूसरे को अपने मूल ऋण में वापस मजबूर किया जाएगा स्वैप ब्याज दरों, मुद्राओं या वस्तुओं का उपयोग करके किया जा सकता है। विकल्प व्युत्पन्न का एक और सामान्य रूप है। एक विकल्प वायदा संविदा के समान है, यह दो पक्षों के बीच एक समझौता है, जो एक को भविष्य में तय की गई तिथि से सुरक्षा या दूसरे पक्ष को खरीदने या बेचने का अवसर प्रदान करता है। फिर भी, विकल्प और वायदा के बीच मुख्य अंतर यह है कि एक विकल्प के साथ खरीदार या विक्रेता लेनदेन करने के लिए बाध्य नहीं होता है, यदि वह न तो तय करता है, इसलिए नाम विकल्प। विनिमय ही अंततः, वैकल्पिक है। वायदा के साथ की तरह, विकल्प का उपयोग मूल्य की गिरावट के खिलाफ विक्रेताओं के स्टॉक को हेज करने के लिए किया जा सकता है और खरीदार को अटकलों के जरिए वित्तीय लाभ के लिए अवसर प्रदान कर सकते हैं। एक विकल्प छोटा या लंबा हो सकता है साथ ही एक कॉल या डाल दिया एक क्रेडिट व्युत्पत्ति अभी तक व्युत्पन्न का एक और रूप है। इस प्रकार के व्युत्पन्न एक सट्टेबाज को अपने वास्तविक मूल्य के लिए छूट पर बेचे गए ऋण है। यद्यपि मूल ऋणदाता कम कीमत पर ऋण बेच रहा है, और इसलिए कम रिटर्न दिखाई देगा। ऋण को बेचने में ऋणदाता ऋण की अधिकांश पूंजी वापस लेगा और फिर उस धन का उपयोग करके एक नया और (आदर्श) अधिक लाभदायक ऋण जारी कर सकता है। उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता ने एक ऋण जारी किया और बाद में उसे अधिक लाभदायक शर्तों के साथ दूसरे ऋण में संलग्न करने का मौका मिला, ऋणदाता अधिक लाभदायक ऋण के वित्तपोषण के लिए सट्टेबाज को मूल ऋण बेचने का विकल्प चुन सकता है। इस तरह, क्रेडिट डेरिवेटिव्स कम जोखिम के लिए मामूली रिटर्न और अधिकतर तरलता का आदान-प्रदान करते हैं। डेरिवेटिव का एक अन्य रूप एक बंधक-समर्थित सुरक्षा है जो व्युत्पन्नता की एक व्यापक श्रेणी है, इस तथ्य से केवल इस तथ्य से परिभाषित है कि व्युत्पन्नता वाली संपत्तियां बंधक हैं डेरिवेटिव की सीमाएं जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, व्युत्पन्न सुरक्षा का एक व्यापक श्रेणी है, इसलिए वित्तीय निर्णय लेने में डेरिवेटिव का उपयोग प्रश्नों के अनुसार व्युत्पन्न प्रकार के अनुसार भिन्न होता है। सामान्यतया, एक ठोस निवेश करने की कुंजी, व्युत्पन्न से जुड़े जोखिम को पूरी तरह से समझना है, जैसे काउंटरपार्टी, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य और समाप्ति व्युत्पन्न का उपयोग केवल समझ में आता है अगर निवेशक जोखिम के बारे में पूरी तरह से अवगत है और पोर्टफोलियो रणनीति के भीतर निवेश के प्रभाव को समझता है.Derivatives 101 विभिन्न प्रकार के व्युत्पन्न उपकरणों के निर्माण के लिए पिछले दशकों में निवेश अधिक जटिल हो गया है। लेकिन अगर आप इसके बारे में सोचते हैं, तो डेरिवेटिव का इस्तेमाल बहुत लंबे समय तक हो रहा है, खासकर खेती उद्योग में। एक पार्टी एक अच्छे को बेचने के लिए सहमत है और एक अन्य पार्टी इसे किसी विशिष्ट तिथि पर किसी विशिष्ट कीमत पर खरीदने के लिए सहमत होती है। इस समझौते को एक संगठित बाजार में होने से पहले, सामानों और सेवाओं का बंटवारा एक हाथ मिलाने के माध्यम से पूरा किया गया था। निवेश का प्रकार जो व्यक्ति को सुरक्षा पर विकल्प खरीदने या बेचने की अनुमति देता है, उसे व्युत्पन्न कहा जाता है। व्युत्पन्न निवेश के प्रकार हैं, जहां निवेशक अंतर्निहित संपत्ति का मालिक नहीं है। लेकिन वह किसी अन्य पार्टी के साथ एक समझौते के माध्यम से अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन की दिशा में शर्त बनाते हैं। कई अलग-अलग प्रकार के व्युत्पन्न यंत्र हैं, जिसमें विकल्प, स्वैप शामिल हैं। वायदा और आगे के अनुबंध व्युत्पत्तियों में उनके साथ जुड़े कई जोखिमों के साथ-साथ विभिन्न जोखिम भी हैं। लेकिन आम तौर पर बाजार में भाग लेने के लिए एक वैकल्पिक तरीका माना जाता है। शब्दों की एक त्वरित समीक्षा डेरिवेटिव आंशिक रूप से समझना मुश्किल है क्योंकि उनकी एक अद्वितीय भाषा है उदाहरण के लिए, कई उपकरणों में काउंटरपार्टी है। जो व्यापार के दूसरे पक्ष के लिए जिम्मेदार है प्रत्येक व्युत्पन्न में एक अंतर्निहित संपत्ति होती है, जिसके लिए वह इसकी कीमत, जोखिम और बुनियादी शब्द ढांचे के आधार पर है। अंतर्निहित परिसंपत्ति का कथित जोखिम व्युत्पन्न के जोखिम वाले जोखिम को प्रभावित करता है। मूल्य निर्धारण भी एक जटिल चर है व्युत्पन्न के मूल्य में स्ट्राइक प्राइस की सुविधा हो सकती है। जो कीमत है जिस पर इसका प्रयोग किया जा सकता है। निश्चित आय व्युत्पत्तियों का जिक्र करते समय, एक कॉल मूल्य भी हो सकता है, जिस पर एक जारीकर्ता एक सुरक्षा परिवर्तित कर सकता है। अंत में, एक निवेशक विभिन्न पदों को ले सकता है: एक लंबी स्थिति का मतलब है कि आप खरीदार हैं और एक छोटी स्थिति का अर्थ है कि आप विक्रेता हैं डेरिवेटिव्स को पोर्टफोलियो में निवेश कैसे किया जा सकता है आम तौर पर तीन कारणों के लिए डेरिवेटिव का इस्तेमाल होता है: किसी स्थिति का बचाव करने के लिए, लाभ उठाने या परिसंपत्तियों के आंदोलन पर अनुमान लगाने के लिए। एक स्थिति को हेजिंग आमतौर पर एक संपत्ति के जोखिम के खिलाफ या बीमा करने के लिए किया जाता है। उदाहरण के लिए यदि आप स्टॉक के शेयरों के मालिक हैं और आप शेयर की कीमत गिरने की संभावना के खिलाफ रक्षा करना चाहते हैं, तो आप एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं। इस मामले में, यदि स्टॉक की कीमत बढ़ती है तो आपको लाभ मिलता है क्योंकि आप शेयरों के मालिक हैं और अगर शेयर की कीमत गिरती है, तो आपको फायदा होता है क्योंकि आप पट विकल्प के मालिक हैं सुरक्षा रखने से संभावित नुकसान विकल्प की स्थिति के साथ हेज है। डेरिवेटिव का उपयोग करके उत्तोलन बहुत बढ़ाया जा सकता है व्युत्पन्न, विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में विकल्प सबसे अधिक मूल्यवान होते हैं। जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत एक अनुकूल दिशा में महत्वपूर्ण रूप से ले जाती है, तो विकल्प की गति बढ़ा दी जाती है। कई निवेशक VIX (शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज वाल्टालिटी इंडेक्स) देखते हैं जो एसएम्पपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस की अस्थिरता को मापता है। उच्च अस्थिरता दोनों कॉल और कॉल के मूल्य को बढ़ाती है। अटकलें एक तकनीक है, जब निवेशक संपत्ति के भविष्य की कीमत पर शर्त लगाते हैं। चूंकि विकल्प निवेशकों को अपनी स्थिति का लाभ उठाने की क्षमता प्रदान करते हैं, बड़े सट्टा वाले नाटक को कम लागत पर निष्पादित किया जा सकता है डेरिवेटिव को दो तरह से खरीदा या बेचा जा सकता है। कुछ ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) का कारोबार होता है जबकि अन्य का एक्सचेंज पर कारोबार होता है। ओटीसी डेरिवेटिव्स ऐसे अनुबंध होते हैं जो स्वैप समझौतों जैसे पार्टियों के बीच निजी तौर पर बने होते हैं। यह बाजार दो बाजारों में बड़ा है और विनियमित नहीं है। एक एक्सचेंज पर व्यापार करने वाले डेरिवेटिव मानकीकृत अनुबंध हैं। दो बाजारों में सबसे बड़ा अंतर यह है कि ओटीसी अनुबंधों के साथ, काउंटरपार्टी जोखिम होता है क्योंकि ठेके निजी तौर पर पार्टियों के बीच बने होते हैं और अनियमित होते हैं, जबकि एक्सचेंज डेरिवेटिव मध्यस्थ के रूप में कार्य करने वाले क्लीयरिंग हाउस के कारण इस जोखिम के अधीन नहीं होते हैं। तीन मूल प्रकार के अनुबंध-विकल्प, स्वैप और वायदा आगे अनुबंध - प्रत्येक के भिन्नरूप के साथ विकल्प ऐसे अनुबंध होते हैं जो किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के दायित्व पर अधिकार देते हैं। निवेशक आम तौर पर विकल्प के अनुबंध का उपयोग करेंगे, जब वे परिसंपत्ति में कोई स्थान लेने की जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, लेकिन वे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक बड़े आंदोलन के मामले में अपना प्रदर्शन बढ़ाना चाहते हैं। कई अलग-अलग विकल्प ट्रेड होते हैं, जो एक निवेशक काम कर सकता है, लेकिन सबसे आम हैं: लांग कॉल - यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमतें बढ़ जाएंगी, तो आप शेयर खरीदने के लिए (कॉल) खरीदने के लिए सही (लंबी) खरीद लेंगे। लंबे कॉल धारक के रूप में, भुगतान सकारात्मक है यदि स्टॉक की कीमत कॉल के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक की कीमत से अधिक है। लंबे समय तक रखो - यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत में कमी आएगी, तो आप स्टॉक को बेचने के लिए सही (लंबी) खरीद लेंगे। लंबे समय तक धारक के रूप में, अदायगी सकारात्मक होती है, यदि स्टॉक की कीमत व्यायाम मूल्य से नीचे रखी गई है, लघु कॉल - यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत में कमी आएगी, तो आप कॉल बेचेंगे या लिखेंगे। यदि आप कॉल बेचते हैं, तो कॉल के खरीदार (लंबी कॉल) का नियंत्रण है कि विकल्प का उपयोग किया जाएगा या नहीं। आप छोटे या विक्रेता के रूप में नियंत्रण छोड़ देते हैं कॉल के लेखक के रूप में, अदायगी कॉल के खरीदार द्वारा प्राप्त प्रीमियम के बराबर होती है, यदि स्टॉक की कीमत में गिरावट आती है, लेकिन अगर शेयर व्यायाम मूल्य से अधिक प्रीमियम बढ़ जाता है, तो लेखक पैसे खो देंगे लघु रखो - यदि आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत में वृद्धि होगी, तो आप एक डाल को बेचेंगे या लिखेंगे डालर के लेखक के रूप में, अदायगी का भुगतान शेयर के खरीदार द्वारा प्राप्त प्रीमियम के बराबर होता है, लेकिन यदि शेयर की कीमत बढ़ जाती है, लेकिन यदि शेयर की कीमत कम हो जाती है, तो प्रीमियम का मूल्य घटाया जाता है, तो लेखक पैसे खो देंगे। स्वैप डेरिवेटिव होते हैं जहां काउंटरपेरिज़ विभिन्न निवेशों से जुड़े नकदी प्रवाह या अन्य चर का आदान-प्रदान करते हैं। कई बार एक स्वैप होगा क्योंकि एक पार्टी का एक क्षेत्र में तुलनात्मक लाभ होता है जैसे कि चर ब्याज दर के तहत उधार लेने का धन। जबकि एक और पार्टी फिक्स्ड रेट के रूप में अधिक स्वतंत्र रूप से उधार ले सकती है। एक सादे वेनिला स्वैप एक स्वैप की सबसे सरल विविधता के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द है। कई भिन्न प्रकार के स्वैप हैं, लेकिन तीन आम हैं: ब्याज दर स्वैप - पार्टियां एक फ्लोटिंग दर ऋण के लिए एक निश्चित दर का आदान-प्रदान करती हैं। यदि एक पार्टी का एक निश्चित दर ऋण होता है लेकिन वह देनदारियां हैं जो फ्लोटिंग कर रही हैं, तो वह पार्टी दूसरे पार्टी के साथ एक स्वैप में प्रवेश कर सकती है और दायित्वों को पूरा करने के लिए फ्लोटिंग दर के लिए निर्धारित दर का विनिमय कर सकती है। ब्याज दरें स्वैप विकल्प रणनीतियों के माध्यम से भी दर्ज की जा सकती हैं। एक स्वैपशन स्वैप में प्रवेश करने के लिए मालिक को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं (एक विकल्प की तरह)। मुद्रा स्वैप - एक पार्टी एक मुद्रा में भुगतान और एक अन्य मुद्रा में प्रिंसिपल के लिए एक मुद्रा में ऋण भुगतान और प्रिंस का आदान-प्रदान करती है। कमोडिटी स्वैप्स - इस प्रकार के अनुबंध में अंतर्निहित वस्तु की कीमत के आधार पर भुगतान किया गया है। वायदा अनुबंध के समान, एक निर्माता कीमत को सुनिश्चित कर सकता है कि वस्तु बेची जाएगी और एक उपभोक्ता मूल्य तय कर सकता है जो कि भुगतान किया जाएगा। आगे और भविष्य के ठेके एक निश्चित कीमत के लिए भविष्य में संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए पार्टियों के बीच अनुबंध हैं। इन अनुबंधों को आमतौर पर स्थान या आज के मूल्य के संदर्भ में लिखा जाता है डिलीवरी के समय हाजिर कीमत और आगे या भविष्य की कीमत के बीच अंतर क्रेता द्वारा लाभ या हानि है। इन अनुबंधों का इस्तेमाल आम तौर पर जोखिम को रोकने के लिए किया जाता है और साथ ही भविष्य की कीमतों पर अनुमान लगाया जाता है। आगे और वायदा अनुबंध कुछ तरीकों से भिन्न होता है। फ़्यूचर्स मानकीकृत अनुबंध हैं जो एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं जबकि आगे गैर-मानक और व्यापार ओटीसी हैं। रणनीतियों और उपलब्ध निवेशों के प्रसार में निवेश को जटिल किया गया है। जो निवेशक किसी पोर्टफोलियो में जोखिम की रक्षा या जोखिम लेने के लिए देख रहे हैं, लंबी या छोटी मूलभूत संपत्ति होने की रणनीति का उपयोग कर सकते हैं, जबकि डेरिवेटिव्स का उपयोग बचाव, अनुमान या वृद्धि को बढ़ाने के लिए करते हैं। चुनने के लिए डेरिवेटिव की बढ़ती टोकरी है, लेकिन एक ठोस निवेश करने की चाबी जोखिम को पूरी तरह से समझने की है - काउंटरपार्टी, अंतर्निहित परिसंपत्ति, मूल्य और समाप्ति - व्युत्पन्न से जुड़े एक व्युत्पन्न का उपयोग केवल समझ में आता है अगर निवेशक जोखिम के बारे में पूरी तरह से अवगत है और पोर्टफोलियो रणनीति के भीतर निवेश के प्रभाव को समझता है। दिवालिया कंपनी द्वारा चुने गए इच्छुक खरीदार से एक दिवालिया company039 की संपत्ति पर एक प्रारंभिक बोली बोलीदाताओं के एक पूल से अनुच्छेद 50 यूरोपीय संघ संधि में एक वार्ता और निपटान खंड है जो किसी भी देश के लिए किए जाने वाले कदमों को रेखांकित करता है। बीटा पूरे बाजार के मुकाबले एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। व्यक्तियों और निगमों द्वारा किए गए पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक प्रकार का कर। पूंजीगत लाभ लाभ है कि एक निवेशक किसी निर्दिष्ट कीमत से कम या नीचे एक सुरक्षा खरीदने का आदेश। एक खरीद सीमा आदेश व्यापारियों और निवेशकों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) नियम जो IRA खाते से जुर्माना-मुक्त निकासी की अनुमति देता है। नियम की आवश्यकता है। डेरिवेटिव्स के खेतों में बेंज़ कीजिए जब लोग स्टॉक, बॉन्ड या ट्रेजरी बिलों के बारे में सोचते हैं, तो वे आम तौर पर उनके दिमाग में एक स्पष्ट तस्वीर लेकर आ सकते हैं, और शायद कुछ उदाहरण भी हैं जब शब्द डेरिवेटिव होता है, तो ज्यादातर लोग भाग्यशाली होते हैं, अगर वे कुछ भी न भूलें लेकिन एक अस्पष्ट कोहरे व्युत्पत्तियां आम तौर पर उन्नत या तकनीकी निवेश के क्षेत्र में रखी जाती हैं, लेकिन कोई भी कारण नहीं है कि उन्हें आम निवेशकों के लिए एक रहस्य क्यों रहना चाहिए। यह लेख डेरिवेटिव के यांत्रिकी तलाशने के लिए काल्पनिक खेत की एक सरल कहानी का उपयोग करेगा। परिभाषा व्युत्पत्ति वित्तीय उत्पादों के मूल्य के साथ होती हैं जो किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति या संपत्ति के सेट से उत्पन्न होती है। ये स्टॉक, ऋण के मुद्दों या लगभग कुछ भी हो सकते हैं। एक डेरिवेटिव मान एक परिसंपत्ति पर आधारित है। लेकिन व्युत्पन्नता का स्वामित्व संपत्ति का स्वामित्व नहीं है। हम कुछ उदाहरणों पर गौर करेंगे। स्वस्थ हेन फ़ार्म के मालिक स्वस्थ हन्न फार्म गेल का भविष्य, चिकन बाजार की अस्थिरता के बारे में चिंतित है, बर्ड फ्लू की सभी छिटपुट रिपोर्टों में पूर्व से बाहर आ रहा है। गेल बुरी खबर के एक और जादू के खिलाफ अपने व्यवसाय की रक्षा करने का एक तरीका चाहता है। गेल एक निवेशक से मिलता है जो उसके साथ वायदा अनुबंध में प्रवेश करता है। निवेशक 30 प्रति पक्षी का भुगतान करने के लिए सहमत होता है जब पक्षी छह महीने के समय में वध करने के लिए तैयार होते हैं, बाजार की कीमत पर ध्यान दिए बिना। अगर, उस समय, कीमत 30 से ऊपर है, तो निवेशक को लाभ मिलेगा क्योंकि वह पक्षियों को बाज़ार की कीमत से कम खरीदना और बाजार में उन्हें लाभ के लिए उच्च कीमत पर बेचने में सक्षम होगा। यदि कीमत 30 से नीचे हो जाती है, तो गेल को लाभ मिलेगा क्योंकि वह अपने पक्षियों को मौजूदा बाजार मूल्य से ज्यादा, या खुले बाजार में पक्षियों के लिए क्या मिलेगी से ज्यादा बेच सकती है। वायदा अनुबंध में प्रवेश करके गेल बाजार में मूल्य में बदलाव से सुरक्षित है, क्योंकि उसने प्रति पक्षी 30 रुपये की कीमत में लॉक किया है। वह गायब हो सकती है यदि कीमत पागल गाय के डराने पर प्रति पक्षी 50 से ऊपर हो जाती है, लेकिन बर्ड फ्लू फैलने की खबर पर कीमत 10 पर आती है तो वह सुरक्षित हो जाएगी। वायदा अनुबंध के साथ हेजिंग करके गेल अपने व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करने और कीमतों में उतार-चढ़ाव के बारे में उसकी चिंता को सीमित करने में सक्षम है। गेल ने फैसला किया है कि स्वस्थ हर्न फार्म को अगले स्तर तक ले जाने का समय। उसने पहले ही उसके पास के सभी छोटे खेतों को अधिग्रहण कर लिया है और अपने प्रसंस्करण संयंत्र खोलने की कोशिश कर रही है। वह अधिक वित्तपोषण प्राप्त करने की कोशिश करती है, लेकिन ऋणदाता लेनी, उसे खारिज कर देती है इसका कारण यह है कि गैल ने बड़े पैमाने पर चर दर वाले ऋण के माध्यम से अन्य खेतों के अधिग्रहण का वित्तपोषण किया और लेनी को चिंता है कि यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो गेल अपने कर्ज का भुगतान करने में सक्षम नहीं होगा। वह गेल को बताता है कि अगर वह ऋण को फिक्स्ड रेट में परिवर्तित कर सकता है तो वह केवल उसे उधार देगा। दुर्भाग्य से, उसके अन्य उधारदाताओं ने अपने वर्तमान ऋण शर्तों को बदलने से मना कर दिया क्योंकि वे उम्मीद कर रहे हैं कि ब्याज दरें भी बढ़ जाएंगी। गेल को एक भाग्यशाली ब्रेक मिलता है जब वह सैम से मिलता है, रेस्तरां की एक श्रृंखला के मालिक सैम के पास गेल्स के आकार के बारे में एक निश्चित दर के ऋण हैं और वह इसे परिवर्तनीय दर ऋण में परिवर्तित करना चाहते हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि भविष्य में ब्याज दरें घट जाएंगी। इसी कारणों के लिए, एसएमएम ऋणदाता ऋण की शर्तों को परिवर्तित नहीं करेंगे। गेल और सैम ऋणों को स्वैप करने का निर्णय लेते हैं। वे एक समझौते का काम करते हैं जिसमें गैल्स भुगतान शम ऋण की ओर जाते हैं और उनके भुगतान गैल्स ऋण की ओर जाते हैं। हालांकि, ऋणों के नाम बदल गए हैं, उनके अनुबंध में वे दोनों प्रकार की ऋण प्राप्त करने के लिए अनुमति देते हैं। यह उन दोनों के लिए थोड़ा जोखिम भरा है क्योंकि उनमें से एक चूक है या दिवालिया हो जाता है, तो दूसरे को अपने पुराने ऋण में वापस ले लिया जाएगा, जिसके लिए भुगतान की आवश्यकता हो सकती है जिसके लिए सैम की गेल अप्रस्तुत हो सकती है। हालांकि, यह उन्हें अपनी व्यक्तिगत जरूरतों को पूरा करने के लिए अपने ऋण को संशोधित करने की अनुमति देता है। डेट लेनी, गेल्स फाइनेंसर ख़रीदना, अतिरिक्त ब्याज दर पर अतिरिक्त पूंजी को बढ़ाते हुए और गेल खुश हो जाता है लेनी भी खुश है, क्योंकि उसका पैसा वापस मिल रहा है, लेकिन वह भी थोड़ा चिंतित है कि सैम या गेल अपने व्यवसाय में असफल हो सकते हैं। मामले को बदतर बनाने के लिए, लेनीज़ दोस्त डेल अपनी फिल्म कंपनी शुरू करने के लिए पैसे मांगने के लिए आता है। लेनी को पता है कि डेल के पास काफी संपार्श्विक है और यह कि फिल्म उद्योग के अधिक अस्थिर प्रकृति के कारण ऋण उच्च ब्याज दर पर होगा, इसलिए वह अपनी पूरी पूंजी को गेल के लिए उधार देने के लिए खुद को लात मार लेते हैं। सौभाग्य से लेनी के लिए, डेरिवेटिव एक और समाधान प्रदान करते हैं। लेनी ने गैल्स लोन को क्रेडिट डेरिवेटिव में स्पिन किया है और इसे सच्चा मान के लिए डिस्काउंट पर सट्टेबाजों को बेचता है। हालांकि, लेनी ने ऋण पर पूर्ण वापसी नहीं देखी है, फिर भी वह अपनी पूंजी वापस ले लेते हैं और इसे फिर से अपने दोस्त डेल को जारी कर सकते हैं। लेनी इस प्रणाली को इतना पसंद करती है कि वह अपने ऋण को क्रेडिट डेरिवेटिव के रूप में स्पिन करने के लिए जारी रखता है, डिफ़ॉल्ट और अधिक तरलता के कम जोखिम के बदले में मामूली रिटर्न लेता है। साल बाद, स्वस्थ हर्न फार्म एक सार्वजनिक रूप से कारोबार निगम (टिकर का प्रतीक स्पष्ट रूप से हैन) है और अमेरिका का सबसे बड़ा पोल्ट्री उत्पादक है। गेल और सैम दोनों ही सेवानिवृत्ति के लिए उत्सुक हैं। वर्षों से, सैम ने हेन के कुछ शेयर खरीदे। वास्तव में, कंपनी में 100,000 से अधिक निवेश किए गए हैं। सैम परेशान हो रहा है क्योंकि उन्हें चिंता है कि एक और झटका, शायद बर्ड फ्लू का दूसरा मामला, उसकी सेवानिवृत्ति के पैसे का एक बड़ा हिस्सा मिटा सकता है। सैम किसी को अपनी कंधों से जोखिम लेने की तलाश कर रहा है लेनी, फाइनेंसर असाधारण और विकल्प के एक सक्रिय लेखक, उसे एक हाथ देने के लिए सहमत हैं लेनी ने एक सौदा की रूपरेखा की जिसमें सैम ने लेनी के दाम के लिए शुल्क (लेकिन दायित्व नहीं) के लिए एक शुल्क का भुगतान किया, जो प्रति शेयर 25 रुपये की मौजूदा कीमत पर एक साल के अंत में हेन शेयर बेचते हैं। यदि शेयर की कीमतें कम होती हैं, तो लेनी अपनी सेवानिवृत्ति बचत के नुकसान से सैम की सुरक्षा करता है। लेनी ठीक है क्योंकि वह फीस एकत्र कर रहा है और जोखिम को संभाल सकता है। इसे एक पुट विकल्प कहा जाता है लेकिन भविष्य में एक निश्चित कीमत (जिसे कॉल विकल्प कहा जाता है) पर किसी शेयर को खरीदने के लिए सहमति देने वाले किसी व्यक्ति द्वारा रिवर्स किया जा सकता है। नीचे पंक्ति स्वस्थ हर्न फ़ार्म स्थिर बना हुआ है जब तक सैम और गेल दोनों ने अपने पैसे सेवानिवृत्ति के लिए निकाला है। लनी फीस से मुनाफा और फाइनेंसर के रूप में तेजी से बढ़ते व्यापार इस आदर्श कहानी में, आप देख सकते हैं कि जोखिम वाले जोखिम जोखिम वाले लोगों से कैसे व्युत्पन्न जोखिम (और साथ-साथ पुरस्कार) ले सकते हैं। यद्यपि वॉरेन बफेट ने एक बार सामूहिक विनाश के डेरिवेटिव वित्तीय हथियार कहा था, डेरिवेटिव बहुत उपयोगी उपकरण हो सकते हैं, बशर्ते वे ठीक से उपयोग किए जाएं। अन्य सभी वित्तीय उपकरणों की तरह डेरिवेटिव के पास पेशेवरों और विपक्ष का अपना सेट है, लेकिन वे समग्र वित्तीय प्रणाली की कार्यक्षमता बढ़ाने के लिए अद्वितीय क्षमता भी रखते हैं। दिवालिया कंपनी द्वारा चुने गए इच्छुक खरीदार से एक दिवालिया company039 की संपत्ति पर एक प्रारंभिक बोली बोलीदाताओं के एक पूल से अनुच्छेद 50 यूरोपीय संघ संधि में एक वार्ता और निपटान खंड है जो किसी भी देश के लिए किए जाने वाले कदमों को रेखांकित करता है। बीटा पूरे बाजार के मुकाबले एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। व्यक्तियों और निगमों द्वारा किए गए पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक प्रकार का कर। पूंजीगत लाभ लाभ है कि एक निवेशक किसी निर्दिष्ट कीमत से कम या नीचे एक सुरक्षा खरीदने का आदेश। एक खरीद सीमा आदेश व्यापारियों और निवेशकों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) नियम जो IRA खाते से जुर्माना-मुक्त निकासी की अनुमति देता है। नियम की आवश्यकता है। क्या व्युत्पन्न है दिवालिया कंपनी द्वारा चुने गए एक इच्छुक खरीदार से एक दिवालिया company039 की संपत्ति पर प्रारंभिक बोली बोलीदाताओं के एक पूल से अनुच्छेद 50 यूरोपीय संघ संधि में एक वार्ता और निपटान खंड है जो किसी भी देश के लिए किए जाने वाले कदमों को रेखांकित करता है। बीटा पूरे बाजार के मुकाबले एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। व्यक्तियों और निगमों द्वारा किए गए पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक प्रकार का कर। पूंजीगत लाभ लाभ है कि एक निवेशक किसी निर्दिष्ट कीमत से कम या नीचे एक सुरक्षा खरीदने का आदेश। एक खरीद सीमा आदेश व्यापारियों और निवेशकों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) नियम जो IRA खाते से जुर्माना-मुक्त निकासी की अनुमति देता है। नियम की आवश्यकता है कि।