अध्याय -10- व्यापार - रणनीति - शामिल - विकल्प

ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल विकल्प अध्याय 10 1 विकल्प, फ़्यूचर्स, और अन्य व्युत्पत्तियां, 7 वां संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 2008. थीम ट्रेडिंग रणनीतियां शामिल करना विकल्प विकल्प शामिल करना अध्याय 10 1 विकल्प, फ़्यूचर्स और अन्य व्युत्पत्तियां, 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 2008 प्रस्तुति प्रतिलेख 1 ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल विकल्प अध्याय 10 1 विकल्प, वायदा और अन्य संजात, 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 2008.2 विकल्प, फ़्यूचर्स और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 20082 रणनीतियाँ के प्रकार विकल्प और अंतर्निहित एक ही प्रकार के 2 या अधिक विकल्पों में एक स्थिति ले लो एक फैलाव संयोजन कॉल के मिश्रण में एक स्थान लेता है एक संयोजन .3 विकल्प, फ़्यूचर्स, और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हल 20083 पदों एक विकल्प में अंतर्निहित चित्रा 10 1, पृष्ठ 220 लाभ STST KSTST KSTST KSTST के abc d.4 विकल्प, फ़्यूचर्स, और अन्य व्युत्पत्ति 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हल 20084 Bul कॉल का उपयोग करते हुए फैलता है चित्रा 10 2, पृष्ठ 221 के 1 के 1 के 2 के 2 लाभ STST.5 विकल्प, वायदा और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 20085 पुल का उपयोग करते हुए बुल स्प्रेड चित्रा 10 3, पृष्ठ 222 के 1 के 1 के 2 के 2 के 2 प्रॉफिट STST.6 विकल्प, वायदा, और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 20086 बर्ट स्प्रेड का इस्तेमाल करते हैं चित्रा 10 4, पेज 223 के 1 के 1 के 2 के 2 प्रॉफिट STST.7 विकल्प, फ़्यूचर्स और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 20087 बटरफ़्लू कॉल का उपयोग करते हुए फैल चित्रा 10 6, पृष्ठ 227 के 1 के 1 के 3 के 3 लाभ एसटीएसटी K2K2.8 विकल्प, फ्यूचर्स, और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 20088 पुट का उपयोग करते हुए तितली फैलता है चित्रा 10 7, पेज 228 के 1 के 1 के 3 के 3 प्रॉफिट STST K2K2.9 विकल्प, फ्यूचर्स, और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 20089 कैलेंडर कॉल का उपयोग करते हुए फैलता है चित्रा 10 8, पृष्ठ 228 लाभ STST के.10 विकल्प, फ़्यूचर्स और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 200810 ए स्ट्रैडल संयोजन चित्रा 10 10, पृष्ठ 230 लाभ STST K.11 विकल्प, फ़्यूटू रेस, और अन्य डेरिवेटिव 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हॉल 200811 स्ट्रिप पट्टा चित्रा 10 11, पृष्ठ 231 लाभ KSTST KSTST स्ट्रिपस्टैप। 12 विकल्प, फ़्यूचर्स, और अन्य व्युत्पत्तियां 7 वें संस्करण, कॉपीराइट जॉन सी हल 200812 एक अजीब संयोजन चित्रा 10 12 , पृष्ठ 232 K1K1 K2K2 लाभ STST.10 1 ट्रेडिंग रणनीतियों का विकल्प शामिल करना अध्याय 10.1 10 1 विकल्पों में शामिल होने वाली ट्रेडिंग रणनीतियां अध्याय 10.2 10 2 एक विकल्प में स्थितियां अंतर्निहित खरीदार या कॉल बेचते हैं खरीदें या बेचते हैं खरीदें या बेचते हैं खरीदें या बेचते हैं जोखिम रहित बंधन दर पर उधार लेना 3 10 3 विकल्पों को शामिल करने के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ कॉल के मिश्रण में एक ही प्रकार के संयोजन स्थिति के 2 या अधिक विकल्पों में अंतर्निहित स्प्रेड स्थिति में एक विकल्प लेते हैं 10 10 भुगतान विकल्प के लिए पेआउट एक्स एक्स खरीदें एसटीएसटी - X लागत पी लागत - पी.5 10 5 कॉल ऑप्शन के लिए पेऑफ एक्स एक्स खरीदें एसटीएसटी लागत सी कॉस्ट-सी 6 10 6 शेयर खरीदने के लिए पेओथ एसटीएसटी की बिक्री लागत एस-एस 7 10 7 पेऑफ जोखिम मुक्त बांड खरीदने या बेचने में पीवी एक्स के लिए STST X खरीदें - X लागत Xe - rT लागत - Xe - rT.8 10 8 विधि पोर्टफोलियो की लागत का निर्धारण प्रत्येक स्थिति के लिए आहरण पद्धति का भुगतान भुगतान पैटर्न प्राप्त करने के लिए एक साथ पैटर्न जोड़ें लाभ पैटर्न प्राप्त करने के लिए पोर्टफोलियो की लागत घटाएं 10 9 एक कवर कॉल एक्स लिखें कॉल एसटीएसटी खरीदें स्टॉक एक्स लागत एस - सी 10 10 10 कवर कॉल के लिए लाभ पैटर्न एक्स एसटीएसटी एक्स लागत एस - सी एक्सएस सी-एस सी .11 10 11 सुरक्षात्मक रखो एक्स एक्सस्टस्ट लागत एस पी 122 10 12 लाभ पैटर्न सुरक्षात्मक रखो एक्स STST लागत एस पी एक्सएसपी एस पी एक्स 7.0 एक्स 2-एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 क्लास इमेप्लिकंक यूके-टेक्स्ट-बड़ी यूके-मार्जिन-स्मॉल-बाइट यूके-मार्जिन-स्मॉल-राइट 13 10 13 बुल स्प्रेड खरीदें 1 कॉल और उच्च स्ट्राइक खरीदने के लिए 1 कॉल बेचते हैं STST X1X1 लागत सी 1 - सी 2 एक्स एक्स-एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 एक्स एक्स 2 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 शीर्षक 10 13 बुल स्प्रेड खरीदें 1 कॉल करें और बेचें 1 स्ट्राइक खरीदें खरीदने के लिए 1 कॉल करें STST X1X1 लागत सी 1 - सी 2 एक्स एक्स 2-एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2.14 10 14 बुल स्प्रेड के लिए प्रॉफिट पैटर्न STST X 2 - X 1-C1 सी 2-सी 1 सी 2.15 10 15 भालू फैलाओ 1 कॉल बेचो और उच्च स्ट्राइक खरीदने के लिए 1 कॉल खरीदें खरीदें STST X1X1 लागत सी 1 - सी 2.16 10 16 भालू के लिए लाभ पैटर्न स्पस्ट STST X1X1 लागत सी 1 - सी 2.17 10 17 एक स्टैडल खरीदें 1 कॉल खरीदें और 1 को स्ट्राइक एक्स क़तार सीपी एक्स - पीसी एक्सपीसी एक्स पीसी लाभ पेआउट.18 10 18 बटरफ़्लू स्प्रेड खरीदें एक्स 1 पर कॉल करें, 2 कॉल्स बेचें एक्स 2 पर, एक्स 3 एम 1 एम पर कॉल करें - 2 एम -1 कॉस्ट सी 1 - 2 सी 2 सी 3 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 एक्स 3 एक्स 3 एम 0.1 9 10 1 बटरफ़्लू स्प्रेड खरीदें 1 कॉल, 2 कॉल्स खरीदें, 1 कॉल्स खरीदें कॉस्ट सी 1 - 2 सी 2 सी 3 एक्स 2 - एक्स 1 भुगतान लाभ लागत 20 20 20 कॉल का उपयोग कर बुल फैलता है चित्रा 10 2 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 लाभ STST.21 10 21 पुल का उपयोग करते हुए बुल स्प्रेड चित्रा 10 3 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 लाभ STST.22 10 22 कॉल का उपयोग करने के लिए भालू फैलता है चित्रा 10 4 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 प्रॉफिट STST.23 10 23 रखरखाव का उपयोग करते हुए रोट फैलता है चित्रा 10 5 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 प्रॉफिट STST.24 10 24 बटरफ़्लू कॉल का उपयोग करते हुए फैलता है चित्रा 10 6 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 3 एक्स 3 प्रॉफिट STST X2X2.25 10 25 बटरफ़्लू स्प्रेड का उपयोग करता है चित्रा 10 7 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 3 एक्स 3 लाभ STST X2X2.26 10 26 एक स्ट्रैडल संयोजन चित्रा 10 10 लाभ STST X.27 10 27 पट्टी पट्टा चित्रा 10 11 लाभ XSTST XSTST स्ट्रिपस्टैप .28 10 28 एक गड़बड़ी संयोजन चित्रा 10 12 एक्स 1 एक्स 1 एक्स 2 एक्स 2 लाभ STST.29 10 29 सुम्मा आरआई कवर कवर कॉल खरीदने के शेयर बेचने के लिए कॉल करें सुरक्षात्मक शेयर खरीदते हैं और खरीदते हैं बुल स्प्रेड खरीदें एक्स 1 कॉल और एक्स 2 कॉल बेचते हैं बैल ब्रॉड के विपरीत ब्रदर ब्रॉड खरीदें स्ट्रैडल एक्स कॉल खरीदते हैं और खरीदें एक्स स्टेल खरीदने के स्ट्राड्ल एक्सरे स्ट्रैडल एक्स रखो और एक्स 2 कॉल तितली फैल खरीदें 1 एक्स 1 कॉल खरीदें, 2 एक्स 2 कॉल बेचते हैं, और 1 एक्स 3 कॉल 300 पेफ़ टेबल खरीदें महत्वपूर्ण मूल्य सीमाओं को पहचानें प्रत्येक स्थिति के लिए प्रत्येक महत्वपूर्ण सीमा में अदायगी का निर्धारण करें प्रत्येक महत्वपूर्ण समयावधि में रकम का भुगतान रेंज.31 10 31 उदाहरण स्ट्रैडल पेऑफ एक्शन एस टी। हॉलोफोड 9 एससॉल्यूशन CH12 - अध्याय 12 ट्रेडिंग रणनीतियों। यह पूर्वावलोकन का अंत है, बाकी दस्तावेज तक पहुंचने के लिए साइन अप करें। प्रारूपित पाठ पूर्वावलोकन अध्याय 12 ट्रेडिंग रणनीतियां विकल्प प्रैक्टिस प्रश्न समस्या 12 1 सुरक्षात्मक रूप से इसका क्या मतलब है कॉल विकल्पों में किस स्थिति में एक सुरक्षात्मक डालर के बराबर है एक सुरक्षात्मक रखे में डाल विकल्प में लंबी स्थिति होती है जो अंतर्निहित शेयरों में लंबी स्थिति के साथ मिलती है यह एक कॉल ऑप्शन में लंबी स्थिति और एक निश्चित राशि का नकद यह कॉल कॉल पॅरिटी पी एस 0 सी के आरटी डी प्रोब्लम 12 से दो तरह से है। दो तरीके बताते हैं जिसमें भालू का प्रसार किया जा सकता है एक भालू का प्रसार दो कॉल विकल्पों का उपयोग करके बनाया जा सकता है उसी परिपक्वता और अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतें निवेशक कम हड़ताल मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन को शॉर्ट करता है और उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन खरीदता है ए भालू फैल भी एक ही परिपक्वता और दो अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों के साथ दो पुट विकल्प का उपयोग करके बनाया जा सकता है। इस मामले में, निवेशक कम स्ट्राइक प्राइस के साथ पट विकल्प को छोटा करता है और पुट विकल्प को उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ खरीदता है समस्या 12 3 जब किसी निवेशक के लिए तितली फैलाए जाने के लिए उपयुक्त होता है तो एक तितली फैलाने में तीन अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों के साथ विकल्प की स्थिति होती है K1 के 2 और के 3 एक तितली फैल खरीदा जाना चाहिए जब निवेशक समझता है कि अंतर्निहित शेयर की कीमत केंद्रीय स्ट्राइक मूल्य के करीब रहने की संभावना है, के 2 समस्या 12 4 कॉल स्टॉक के विकल्प 15, 17, 5 और 20 की कीमतों और तीन महीने की समाप्ति तिथि के साथ उपलब्ध हैं, उनकी कीमतें 4, 2, और, क्रमशः 5 5 हैं समझाएं कि कैसे विकल्पों का उपयोग तितली फैलने के लिए किया जा सकता है कैसे तितली के लिए शेयर की कीमत के साथ लाभ भिन्न होता है एक निवेशक 15 और 20 की हड़ताल कीमतों के साथ कॉल विकल्पों को खरीदने के द्वारा एक तितली फैला सकता है और 17 की हड़ताल की कीमतों के साथ दो कॉल विकल्पों की बिक्री 1 प्रारंभिक निवेश 2 1 1 4 2 2 2 2 निम्न तालिका फाइनल स्टॉक प्राइस के साथ मुनाफे की विविधता दर्शाती है, एसटी एसटी 15 प्रॉफिट 1 2 15 एसटी 17 1 2 एसटी 15 1 2 17 1 एसटी 20 2 20 एसटी 1 2 एसटी 20 1 2 समस्या 12 5 क्या व्यापार रणनीति एक रिवर्स कैलेंडर फैल बनाता है एक रिवर्स कैलेंडर फैलता है एक अल्पावधि परिपक्वता विकल्प खरीदने और एक ही स्ट्राइक मूल्य के साथ दीर्घकालिक परिपक्वता विकल्प को बेचकर समस्या बनती है समस्या 12 6 एक गड़गड़ाहट और टहनी दोनों में अंतर क्या है एक गड़बड़ी संयोजन के द्वारा बनाई गई हैं एक पल में एक लंबी स्थिति के साथ एक कॉल में एक लंबी स्थिति दोनों में एक ही स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति की तारीख होती है एक गड़बड़ी में उनके पास अलग-अलग स्ट्राइक की कीमत होती है और उसी समाप्ति की तारीख समस्या 12 7 एक कॉल ऑप्शन जिसका स्ट्राइक प्राइस 50 लागत 2 45 रुपये की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक पुट ऑप्शन 3 समझाएं कि इन दो विकल्पों से एक गड़गड़ाहट कैसे बनाई जा सकती है गड़बड़ी से मुनाफे का पैटर्न क्या है दोनों विकल्पों को खरीदकर एक गड़बड़ा बनाया गया है लाभ का पैटर्न निम्न प्रकार है मूल्य, एसटी अनुसूचित जनजाति 45 45 एसटी 50 लाभ 45 एसटी 5 5 एसटी 50 एसटी 50 5 समस्या 12 8 इस्तेमाल की कॉल समता का प्रयोग करें बैल स्प्रेड के लिए शुरुआती निवेश का इस्तेमाल करते हैं जो एक बैल का इस्तेमाल करते हुए शुरुआती निवेश के लिए कॉल का इस्तेमाल करते हैं। कॉलों का उपयोग कर फैलाने वाले सामान्य आकार के साथ एक लाभ पैटर्न प्रदान करता है, जैसा कि बैल का इस्तेमाल करते हुए दिखाता है, पाठ में आंकड़े 12 2 और 12 3 कहते हैं, पी 1 और सी 1 को परिभाषित करें कीमतों के रूप में कीमतों के रूप में डालिये और स्ट्राइक प्राइस K1 और P2 और सी 2 के साथ कॉल करें एक डाल की और स्टोरी के साथ कॉल करें के मूल्य 2 कश्मीर 2 कॉल-कॉल पैराटी पी 1 एस सी 1 के 1 ए आर टी पी 2 एस सी 2 के 2 आर 2 आर 2 आर 2 आर 2 आर 1 ए 1 पी 2 सी 1 सी 2 सी 2 के 2 के 2 आर 1 ए आर टी से पता चलता है कि शुरुआती निवेश जब पुल से फैलता है तो प्रारंभिक निवेश से कम है कॉल के द्वारा K2 K1 ई आरटी द्वारा कॉल की गई, वास्तव में जब पाठ में उल्लिखित बैल फैला हुआ है, तो प्रारंभिक निवेश नकारात्मक है, जबकि प्रारंभिक निवेश जब कॉल से बनाया जाता है तो पॉजिटिव होता है जब लाभ कॉल करने के लिए किया जाता है बैल स्प्रेड का निर्माण तब होता है जब K2 K1 1 ई आरटी द्वारा उपयोग किया जाता है से अधिक है यह इस तथ्य को प्रतिबिंबित करता है कि कॉल रणनीति में रखी रणनीति पर K2 K1 ई आरटी के अतिरिक्त जोखिम मुक्त निवेश शामिल है यह K2 K1 ई आरटी erT 1 K2 K1 1 ई आर टी समस्या 12 9 बताएं कि पॉट ऑप्शन का उपयोग करते हुए एक आक्रामक भालू का प्रसार किया जा सकता है कॉल ऑप्शंस का उपयोग करते हुए एक आक्रामक बैल स्प्रेड पर चर्चा की जाती है दोनों विकल्पों में अपेक्षाकृत उच्च स्ट्राइक की कीमतें होती हैं, इसी तरह, एक आक्रामक भालू फैल सकता है पी का उपयोग करके बनाया जा सकता है यूटी विकल्प दोनों विकल्प पैसे से बाहर होनी चाहिए, उनके पास अपेक्षाकृत कम हड़ताल की कीमतें चाहिए। फैल पर सेट की लागत बहुत कम है क्योंकि दोनों पॉइंट शून्य के करीब हैं। अधिकांश परिस्थितियों में फैलता शून्य भुगतान हालांकि, एक छोटी सी संभावना यह है कि शेयर की कीमत तेजी से घट जाएगी, ताकि समाप्ति पर दोनों विकल्प पैसे में होंगे फैल तो दो स्ट्राइक की कीमतों में अंतर के बराबर एक अदायगी प्रदान करता है, K 2 K1 समस्या 12 10 मान लें कि हड़ताल की कीमतें 30 और 35 की लागत 4 और 7 के साथ स्टॉक पर विकल्प क्रमशः ए. ए. बैल फैल और बीएआरआर स्प्रेड बनाने के लिए विकल्पों का उपयोग कैसे किया जा सकता है एक मेज बनाएं जो कि दोनों फैलाव के लिए लाभ और अदायगी दर्शाता है 30 डाल दिया और 35 डालर बेचने की यह रणनीति 3 की शुरुआती नकदी प्रवाह को जन्म देती है। परिणाम निम्नानुसार है: एसटी 35 30 एसटी 35 एसटी 30 पेओफ़ 0 लाभ 3 एसटी 35 5 एसटी 32 2 ए भालू फैल बिक्री के द्वारा बनाई गई है 30 एक डाल दिया घ 35 रुपये खरीदना इस रणनीति की शुरूआत 3 लागत होती है, इसका परिणाम निम्न प्रकार है: स्टॉक प्राइस लाभ एसटी 35 पेओफ़ 0 30 एसटी 35 35 एसटी 32 एसटी एसटी 30 5 2 3 समस्या 12 11 उपयोग के लिए फोन कॉल समता दिखाइए कि एक तितली की कीमत फैल गई है यूरोपीय कॉल से निर्मित यूरोपीय तितलियों से निर्मित एक तितली प्रसार की कीमत के समान है, हड़ताल की कीमतों के साथ कॉल की कीमतों के रूप में सी 1 सी 2 और सी 3 को परिभाषित करें K1 K 2 और K3 परिभाषित पी 1 पी 2 और पी 3 को कीमतों के रूप में स्ट्राइक की कीमतों के साथ K1 K 2 और K 3 सामान्य नोटेशन के साथ c1 K1e आरटी पी 1 एस सी 2 के 2 सी आर टी पी 2 एस सी 3 के 3 ई आरटी पी 3 एस एस सी 1 सी 3 2 सी 2 के 1 के 3 2 के 2 ई आरटी पी 1 पी 3 2 पी 2 क्योंकि के 2 के 1 के 3 के 2 के 2 के 2 के 2 के 2 के 2 सी 1 सी 3 2 सी 2 पी 1 पी 3 2 पी 2 यूरोपीय कॉल का इस्तेमाल करते हुए एक तितली की कीमत फैली हुई है इसलिए वास्तव में यूरोपीय तितलियों का इस्तेमाल करते हुए एक तितली प्रसार की लागत के समान होती है समस्या 12 12 60 कॉल की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल 6 ए एक ही हड़ताल मूल्य और समाप्ति की तारीख लागत 4 एक तालिका का निर्माण करना जो कि एक सीमा से लाभ दिखाता है किस श्रेणी के लिए शेयर की कीमतों में वृद्धि के कारण आगे बढ़ने की संभावना बढ़ जाती है एक कॉलिंग और कॉल दोनों को खरीदने के लिए एक स्ट्रैडल बनाया जाता है यह रणनीति लागत 10 लाभ कमजोरी निम्न तालिका में दिखायी जाती है शेयर मूल्य का लाभांश एसटी 60 एसटी 60 एसटी 70 एसटी 60 60 एसटी 50 अनुसूचित जनजाति इस से पता चलता है कि अगर स्ट्राइकल की कीमत 50 से 70 के बीच होती है, तो समस्या 12 हो सकती है 12 बॉल फैलते हुए पेओऑफ को दिखाते हुए एक टेबल का निर्माण करें, जब हड़ताल की कीमतें K1 और K2 के साथ 2 के साथ होती हैं तो बैल का उपयोग किया जाता है। स्ट्राइक प्राइस K1 के साथ एक पट्टा खरीदना और स्ट्राइक प्राइस के साथ एक पट्टा बेचकर फैलता है 2 का भुगतान निम्न प्रकार से किया जाता है: शेयर मूल्य एसटी कश्मीर 2 लॉफ लेट से पेओफ़ 0 शॉर्ट पॉट से पेऑफ 0 कुल भुगतान 0 के 1 एसटी K2 0 एसटी के 2 के 2 एसटी एसटी के 1 के 1 एसटी एसटी के के 2 के 2 के 1 समस्या 12 14 निवेशक का मानना ​​है कि शेयर कीमत में एक बड़ी छलांग होगी, लेकिन दिशा के लिए अनिश्चित है निवेशक छह अलग-अलग रणनीतियों की पहचान कर सकते हैं जिनके बीच अंतर का पता चलता है उन्हें संभावित रणनीतियों Strangle Straddle Stri हैं पी स्ट्रैप रिवर्स कैलेंडर फैल रिवर्स तितली फैल रणनीतियों के सभी सकारात्मक मुनाफा प्रदान करते हैं जब बड़े स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है एक गड़बड़ी एक पैठ से कम खर्चीली है, लेकिन सकारात्मक लाभ प्रदान करने के लिए स्टॉक मूल्य में एक बड़ा कदम की आवश्यकता होती है स्ट्रिप्स और पट्टियां स्ट्रैब्स से अधिक महंगा है लेकिन कुछ खास परिस्थितियों में बड़ा मुनाफा प्रदान करते हैं एक स्ट्रिप एक बड़ा लाभ प्रदान करेगी जब एक बड़ी डाउन स्टाक कीमत चाल होती है एक पट्टा एक बड़ा लाभ प्रदान करेगा, जब एक बड़े ऊपर की स्टॉक की कीमत बढ़ती है, गड़बड़ी के मामले में, , स्ट्रिप्स और पट्टियाँ, शेयर की कीमत के आंदोलन में बढ़ोतरी के रूप में मुनाफा बढ़ता है एक रिवर्स कैलेंडर फैल में विपरीत और एक रिवर्स तितली फैलता है स्टॉक की कीमत आंदोलन के आकार की परवाह किए बिना अधिकतम संभावित लाभ समस्या 12 15 कैसे कर सकता है एक विशेष डिलीवरी मूल्य और डिलीवरी की तारीख के साथ स्टॉक पर अग्रेषित अनुबंध विकल्प से बनाया जा सकता है मान लीजिए कि डिलीवरी की कीमत कश्मीर है और डिलीवरी की तारीख टी है यूरोपियन कॉल खरीदने और यूरोपीय को बेचने के द्वारा अग्रेषित अनुबंध बनाया जाता है जब दोनों विकल्पों में स्ट्राइक प्राइज की कश्मीर और व्यायाम की तारीख होती है टी यह पोर्टफोलियो सभी परिस्थितियों में एसटी क्यू का भुगतान करता है जहां एसटी समय पर शेयर की कीमत है। मान लीजिए कि F0 अग्रेषित मूल्य है यदि कश्मीर F0 बनाया गया अग्रेषित अनुबंध शून्य मान है यह दर्शाता है कि कॉल की कीमत एक डाल की कीमत के बराबर होती है जब स्ट्राइक की कीमत F0 समस्या होती है 12 16 एक बॉक्स फैलाव में चार विकल्प होते हैं दो कर सकते हैं एक लंबी आगे की स्थिति बनाने के लिए जोड़ा जा सकता है और दो को एक छोटी आगे की स्थिति बनाने के लिए जोड़ा जा सकता है इस कथन को समझाएं एक बॉक्स स्प्रेड एक बैल स्प्रेड है जिसे कॉल का उपयोग करते हुए बनाया गया बैल स्प्रेड होता है और इसका इस्तेमाल करता है टेक्स्ट में नोटेशन के साथ फैलता है जो इसे एक लंबा बनाता है हड़ताल के साथ हड़ताल K1 बीए कम कॉल के साथ बुलाओ K 2 सीआर लंबे हड़ताल के साथ रखा 2 और दा हड़ताल K1 के साथ कम रखा ए और डी डिलीवरी की कीमत K1 बी और सी के साथ एक लंबी आगे अनुबंध दे डेली के साथ एक छोटे आगे अनुबंध दे बहुत मूल्य कश्मीर 2 दो अग्रभाग अनुबंध एक साथ मिलते हैं K 2 K1 समस्या का भुगतान करते हैं 12 17 क्या परिणाम है अगर डाल की स्ट्राइक प्राइस कॉल के स्ट्राइक प्राइस से एक गड़बड़ी से अधिक है परिणाम का चित्र S12 में दिखाया गया है 1 कॉल में एक लंबी स्थिति से लाभ पैटर्न और डाल दिया जाता है जब कॉल में कॉल की तुलना में उच्च स्ट्राइक मूल्य होता है, उसी समय कॉल के मुकाबले उच्च स्ट्राइक मूल्य होता है दोनों प्रारंभिक निवेश और अंतिम भुगतान पहले मामले में बहुत अधिक है चित्रा S12 1 समस्या में लाभ पैटर्न 12 17 समस्या 12 18 एक विदेशी मुद्रा वर्तमान में मूल्य है 64 64 साल के एक हफ्ते की कीमतों के साथ यूरोपीय कॉल विकल्प का उपयोग करके एक वर्ष का तितली फैल स्थापित किया गया है। 0 70 संयुक्त राज्य अमेरिका और विदेशी देश में जोखिम मुक्त ब्याज दर क्रमशः 5 और 4 है, और एक्सचेंज की दर की अस्थिरता 15 है, तितली प्रसार की स्थिति की स्थापना की लागत की गणना करने के लिए डेरिवॉम सॉफ्टवेयर का उपयोग करें यह दिखाएं कि लागत वही है अगर यूरोपीय डालर विकल्प यूरोपीय कॉल विकल्पों के बजाय उपयोग किया जाता है DerivaGem का उपयोग करने के लिए पहले वर्कशीट का चयन करें और मुद्रा को अंतर्निहित प्रकार के रूप में चुनें काले - स्कोल्स यूरोपीय विकल्प प्रकार इनपुट विनिमय दर के रूप में 0 64, अस्थिरता 15, जोखिम रहित दर 5 , विदेशी जोखिम मुक्त ब्याज दर के रूप में 4, एक वर्ष के रूप में व्यायाम करने का समय, और व्यायाम की कीमत के रूप में 0 60 कॉल करने के लिए संबंधित बटन का चयन करें निहित वाष्पशीलता बटन का चयन न करें कुंजी दर्ज करें और गणना करें पर क्लिक करें DerivaGem की कीमत दिखाएगा 0 0618 के रूप में विकल्प व्यायाम की कीमत को 0 65 में बदलें, एंट दर्ज करें, और फिर गणना करें पर क्लिक करें, DerivaGem विकल्प का मान दिखाएगा 0 0352 व्यायाम की कीमत को 0 70 में बदलें, एंट दर्ज करें, और गणना पर क्लिक करें DerivaGem दिखाएगा 0 0181 के रूप में विकल्प का मूल्य अब प्रक्रिया को डालने और दोहराने के लिए अनुक्रमित बटन का चयन करें DerivaGem, स्ट्राइक की कीमतों 0 60, 0 65, और 0 70 हो 0 0 076, 0 0386 और 0 06 9 0 के साथ क्रमशः डालता है टी की स्थापना की लागत इसलिए बुलबुला फैला हुआ है जब कॉल का उपयोग किया जाता है इसलिए 00618 00181 2 00352 00095 जब तितली का उपयोग किया जाता है तो तितली फैलाने की लागत 00176 006 9 2 2 00386 00094 है गोल त्रुटियों की अनुमति, ये दोनों समान समस्या हैं 12 1 एक इंडेक्स एक लाभांश उपज प्रदान करता है 1 की है और इसमें 20 की अस्थिरता है जोखिम रहित ब्याज दर 4 है उदाहरण 12 1 के रूप में बनाए गए एक प्रिंसिपल-संरक्षित नोट कितने समय तक बैंक के लिए फायदेमंद होना चाहिए DerivaGem मान लें कि निवेश में निवेश सूचकांक शुरू में 100 है यह एक स्केलिंग कारक है जिसके परिणामस्वरूप में कोई अंतर नहीं होता है DerivaGem को इंडेक्स पर 100 के बराबर इंडेक्स स्तर के साथ एक विकल्प के मूल्य के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है, 20 के बराबर अस्थिरता, 4 के बराबर जोखिम मुक्त दर , 1 के बराबर लाभांश उपज, और व्यायाम मूल्य 100 के बराबर के लिए, अलग-अलग समय के लिए टी, हम ब्लैक-स्कोल्स यूरोपीय का उपयोग करके एक कॉल विकल्प का मूल्य और कॉल विकल्प खरीदने के लिए उपलब्ध राशि, जो कि 100-100 ई-0 है 04 टी परिणाम इस प्रकार हैं: ओ परिपक्वता, टी 1 2 5 10 11 उपलब्ध निधि 3 92 7 69 18 13 32 97 35 60 विकल्प का विकल्प 9 32 13 79 23 14 33 34 34 91 यह तालिका बताती है कि जवाब 10 से 11 वर्ष के बीच है, गणना को जारी रखना यह पता लगाएं कि अगर प्राचार्य-संरक्षित नोट का जीवन 10 35 साल या उससे अधिक है, तो यह बैंक के लिए लाभदायक है Excel के सॉल्वर का उपयोग गणनाओं को सुविधाजनक बनाने के लिए डेरेवा जीम फ़ंक्शन के साथ संयोजन में किया जा सकता है आगे प्रश्न समस्या 12 20 एक व्यापारी एक भालू का प्रसार बनाता है 2 के लिए 25 स्ट्राइक प्राइस के साथ एक छह महीने का पुथ विकल्प बेचकर और 2 9 के लिए 29 स्ट्राइक प्राइस के साथ छह महीने का पुट विकल्प खरीदना प्रारंभिक निवेश क्या है? छह महीने में स्टॉक की कीमत क्या है एक 23, बी 28, और सी 33 प्रारंभिक निवेश 2 60 ए 4 बी 1 है, और सी 0 समस्या 12 21 एक व्यापारी 3 की 50 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल ऑप्शन को बेचना और एक पुट विकल्प बेचता है। 40 की स्ट्राइक प्राइस के साथ 4 के लिए अंतर्निहित संपत्ति की कीमतों की किस श्रेणी के लिए व्यापारी एक प्रोफेसर बनाता है यह व्यापारी लाभ कमाता है यदि कुल भुगतान 7 से कम है तो यह तब होता है जब परिसंपत्ति की कीमत 33 और 57 के बीच होती है समस्या 12 22 स्टॉक पर तीन डाल विकल्प एक ही समाप्ति तिथि और 55, 60 की स्ट्राइक की कीमतें हैं 65 बाजार मूल्य 3, 5 और 8, क्रमशः बताएं कि कैसे एक तितली का प्रसार किया जा सकता है एक रणनीति का लाभ दिखाने वाली एक तालिका का निर्माण करना, किस कीमत के शेयरों की कीमत तितली बढ़ जाती है, यह एक नुकसान के लिए पैदा होती है एक तितली का प्रसार 55 डालर की खरीददारी, 65 डालर की खरीददारी और 60 में से दो बिल्लियाँ बेचते हैं यह लागत 3 8 2 5 1 शुरू में निम्न तालिका में रणनीति से लाभ हानि दर्शाता है स्टॉक मूल्य का लाभांश एसटी 65 0 1 60 एसटी 65 65 एसटी 64 एसटी 55 अनुसूचित जनजाति 60 अनुसूचित जनजाति 55 0 अनुसूचित जनजाति 56 अनुसूचित जनजाति 55 1 बंडल का प्रसार एक नुकसान की ओर जाता है जब अंतिम स्टॉक की कीमत 64 से कम या 56 से कम है समस्या 12 23 एक विकर्ण प्रसार हड़ताल की कीमत के 2 और व्यायाम तिथि टी 2 और स्ट्राइक प्राइस K1 और व्यायाम की तारीख T1 के साथ एक कॉल बेचते हैं टी 2 टी 1 समय में मुनाफा दिखा रहा है एक आरेख खींचें जब 1 के 2 के 1 और बी के 2 के 1 भाग के लिए दो वैकल्पिक लाभ पैटर्न हैं ये आंकड़े S12 2 और S12 3 में दिखाए गए हैं चित्रा एस 12 2 में लंबी परिपक्वता उच्च स्ट्राइक प्राइस विकल्प अल्पावधि परिपक्वता कम स्ट्राइक प्राइस ऑप्शन से ज्यादा मूल्य है चित्रा एस 12 3 में रिवर्स सच है। भाग बी के लिए लाभ पैटर्न के बारे में कोई अस्पष्टता नहीं है यह चित्र एस 12 4 प्रॉफिट एसटी K1 के 2 में दिखाया गया है चित्रा एस 122 निवेशक का लाभ हानि समस्या 12 23 ए जब लम्बी परिपक्वता कॉल कम परिपक्वता कॉल से अधिक मूल्य लाभ एसटी K1 चित्रा एस 12 3 के 2 प्रॉब्लेम में निवेशक का लाभ हानि 12 23b जब लघु परिपक्वता कॉल लंबी परिपक्वता कॉल से अधिक मूल्य का लाभ है एसटी K2 चित्रा एस 12 4 के 1 निवेशक लाभ समस्या में नुकसान 12 23b समस्या 12 24 एक निवेशक के लाभ और हानि के एक बदलाव को एक पोर्टफोलियो के लिए टर्मिनल शेयर की कीमत और एक कॉल ऑप्शन में एक छोटी स्थिति में एक छोटी स्थिति में दर्शाता है। दो शेयर और एक छोटी स्थिति एक कॉल ऑप्ट आयन सी एक साझा और दो कॉल विकल्पों में एक छोटी स्थिति डी एक शेयर और चार कॉल विकल्पों में एक छोटी स्थिति प्रत्येक मामले में, मान लें कि कॉल ऑप्शन के पास मौजूदा शेयर की कीमत के बराबर एक व्यायाम मूल्य है एक निवेशक के लाभ के नुकसान की भिन्नता चार रणनीतियों में से प्रत्येक के लिए टर्मिनल स्टॉक प्राइस के साथ चित्रा एस 12 5 में दिखाया गया है। प्रत्येक मामले में बिंदीदार रेखा निवेशक की स्थिति के घटकों से मुनाफा दिखाती है और ठोस रेखा कुल शुद्ध लाभ को दर्शाता है लाभ लाभ केके एसटी एसटीबी लाभ लाभ के सी एसटी के एस एसटी डी एस एस एस 12 5 समस्या का जवाब 12 24 समस्या 12 25 मान लीजिए कि गैर-लाभांश भुगतान करने वाले शेयर की कीमत 32 है, उसकी अस्थिरता 30 है और सभी परिपक्वता के लिए जोखिम रहित दर 5 है साल के लिए निम्नलिखित पदों की स्थापना की लागत की गणना करने के लिए DerivaGem का उपयोग करें प्रत्येक मामले में लाभ और अंतिम शेयर की कीमत के बीच के रिश्ते को दिखाते हुए एक तालिका प्रदान करते हैं, 25 और 30 की स्ट्राइक की कीमतों के साथ यूरोपीय कॉल विकल्पों का उपयोग कर एक बैल फैलाने के प्रभाव पर ध्यान न दें और छह महीने की परिपक्वता बी एक भालू 25 और 30 की हड़ताल कीमतों और छह महीने की परिपक्वता के साथ यूरोपीय डाल विकल्पों में फैल रहा है। एक बटरफ़्लू 25, 30 और 35 की हड़ताल की कीमतों के साथ यूरोपीय कॉल विकल्पों का उपयोग कर फैली हुई है और एक की परिपक्वता वर्ष डी एक बटरफ़्लू 25, 30, और 35 की हड़ताल की कीमतों के साथ यूरोपीय डाल विकल्पों का उपयोग करके फैला हुआ है और एक स्टैक्डल के विकल्प का उपयोग करके 30 की स्ट्राइक प्राइस और छह महीने की परिपक्वता अवधि में स्ट्राइक की कीमतों के साथ विकल्पों का उपयोग कर एक गड़बड़ी 25 और 35 की और एक छह महीने की परिपक्वता में प्रत्येक मामले में लाभ और अंतिम स्टॉक मूल्य के बीच के रिश्ते को दिखाते हुए एक तालिका प्रदान करते हैं, 25 कॉल 7 9 की स्ट्राइक प्राइस और स्ट्राइक के साथ एक कॉल विकल्प 30 लागतों की कीमत 4 18 बुल फैल की लागत इसलिए है 790 418 372 छूट के प्रभाव की अनदेखी कर लाभ स्टॉक स्टॉक रेंज एसटी 25 लाभ 372 25 एसटी 30 एसटी 2872 1 28 एसटी 30 बी ए स्ट्रीट प्राइस 25 की लागतें 0 28 और स्ट्राइक के साथ एक पुट विकल्प ई की कीमत 30 लागत 1 44 भालू की कीमत इसलिए फैल गई है 144 028 116 मुनाफा कमाने के प्रभाव की अनदेखी कर रहे हैं शेयर की कीमत रेंज एसटी 25 लाभ 384 25 एसटी 30 2884 एसटी 116 एसटी 30 सी कॉल विकल्प एक वर्ष की परिपक्वता के साथ और 25, 30 और 35 की कीमतों की कीमतें क्रमशः 9 92, 5 60 और 3 28, क्रमशः तितली की कीमत फैल गई है इसलिए 892 328 2 560 100 छूट के प्रभाव की अनदेखी कर लाभ स्टॉक की सीमा होती है एसटी 25 लाभ 100 25 अनुसूचित जनजाति 30 एसटी 2600 30 एसटी 35 3400 एसटी डी एक साल की परिपक्वता के साथ विकल्प रखो और क्रमशः 25, 30, और 35 की कीमतों की कीमतें 70, 2 14, 4 57, क्रमशः तितली की कीमत फैली इसलिए 070 457 2 214 09 9 गोलाकार त्रुटियों की अनुमति, यह ग के समान है मुनाफा सीई के रूप में समान है 30 विकल्प की स्ट्राइक कीमत के साथ एक कॉल विकल्प 4 18 30 लागतों की स्ट्राइक कीमत के साथ एक डाल विकल्प 1 44 स्ट्रैडल की लागत इसलिए 418 144 562 छूट के प्रभाव की अनदेखी कर लाभ स्टॉक स्टॉक रेंज एसटी 30 प्रॉफिट 24 38 है अनुसूचित जनजाति एसटी 30 एसटी 3562 एफ 35 फीस की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक छह महीने का कॉल विकल्प 1 85 ए स्ट्राइक प्राइस 25 लागतों वाला एक छह महीने का पुश विकल्प 28 28 गड़बड़ी की लागत इसलिए है 185 028 213 लाभ की उपेक्षा डिस्काउंटिंग का प्रभाव स्टॉक प्राइस रेंज एसटी 25 25 एसटी 35 प्रॉफिट 2287 एसटी 2 13 एसटी 35 एसटी 3713 प्रॉब्लम 12 26 ट्रेडिंग स्थिति एक लंबी गड़गड़ाहट और एक छोटी सी स्ट्रैडल से बनाई जाती है, जब दोनों के पास परिपक्वता के लिए एक ही समय होता है मान लें कि स्ट्राइक प्राइस स्ट्रैडल में दो हड़ताल की कीमतों में गड़बड़ी की हड्डी की कीमतों के बीच आधे रास्ते में एक तितली एक नकदी की स्थिति के साथ फैल जाती है समस्या 12 27 एक्सेल फाइल व्यापार स्थिति का वर्णन करती है जिसमें कॉल ऑप्शन को स्ट्राइक प्राइस K1 के साथ खरीदा जाता है और एक पुट विकल्प बेच दिया जाता है स्ट्राइक प्राइस K2 के साथ जब दोनों में परिपक्वता के लिए एक ही समय होता है और K2 K1 स्थिति कैबिनेट की स्थिति बनती है जब K1 K2 स्थिति के अनुसार नीचे दिए गए चित्र में K1 25 और K2 35 के लिए दिखाया गया है यह आगे की श्रेणी के रूप में जाना जाता है और आगे में चर्चा की जाती है अध्याय 17 जब K1 K2, स्थिति एक नियमित रूप से लंबे समय से आगे की जाती है चित्रा S12 6 समस्या में ट्रेडिंग स्थिति 12 27 समस्या 12 28 एक बैंक निवेशकों को शून्य-कूपन बांड की पेशकश करके गैर-लाभांश भुगतान करने वाले शेयर पर पांच-वर्षीय प्रिंसिपल-सुरक्षित नोट बनाने का निर्णय करता है। प्लस कॉल्स से बनाए गए बैल का प्रसार जोखिम-मुक्त दर 4 है और शेयर की कीमत में अस्थिरता 25 है बुल फैल में कम स्ट्राइक प्राइस ऑप्शन पैसे पर है, स्ट्राइक प्राइस की उच्चतम अनुपात का अधिकतम अनुपात क्या है बैल स्प्रेड का उपयोग करें DerivaGem मान लें कि निवेश की गई राशि 100 है यह एक स्केलिंग कारक है विकल्प बनाने के लिए उपलब्ध राशि 100-100 ई-0 04 5 18 127 पैसा विकल्प के मूल्य की गणना डेरेविज द्वारा गणना करके की जा सकती है 100 के बराबर स्टॉक की कीमत, 25 के बराबर अस्थिरता, 4 के बराबर जोखिम मुक्त ब्याज दर, 5 के बराबर व्यायाम करने का समय और 100 के बराबर व्यायाम की कीमत 30 313 है इसलिए हमें इसके लिए विकल्प की आवश्यकता होती है कम से कम 30 313 18 12 मूल्य के निवेशक 7 12 186 प्राप्त किए गए परिणाम इस प्रकार हैं: स्ट्राइक 125 150 175 165 ऑप्शन वैल्यू 21 12 14 71 10 29 11 86 इस तरीके से जारी रखते हुए हमें पता चलता है कि हड़ताल नीचे सेट की जानी चाहिए 1 1 उच्च हड़ताल का अनुपात निम्न हड़ताल तक होना चाहिए लाभ के लिए बैंक के लिए 1 631 से कम होना चाहिए एक्सेल एस सॉल्वर को गणना के लिए डेरेवा जीम फ़ंक्शन के साथ संयोजन में इस्तेमाल किया जा सकता है पूर्ण दस्तावेज़ देखें। यह होमवर्क सहायता 12 01 2015 को पाठ्यक्रम के लिए अपलोड किया गया था, फिनन 402 बीएसएजे 0 जेडआरटीओ0 प्रोफेसर रोसावलटन यूनिवर्सिटी ऑफ फीनिक्स. TERM Fall 11.PROFESSOR ROSAWELTON पर पतन 11 अवधि के दौरान। दस्तावेज के विवरण को संपादित करने के लिए क्लिक करें। एफआईएन 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ 0 के लिए सबसे लोकप्रिय दस्तावेज। फिनिक्स के विश्वविद्यालय। फिन 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ 0 - पतन 2015। अध्याय 15 ब्लैक-स्कोल्स-मर्टन मॉडल प्रैक्टिस प्रश्न समस्या 15 1 क्या होता है। यूनिवर्सिटी ऑफ फीनिक्स। फ़िन 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ 0 - पतन 2015. चैंबर 13 द्विपदीय पेड़ अभ्यास प्रश्न समस्या 13 1 एक शेयर कीमत वर्तमान में है। x. FIN 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ00 - पतन 2015. चैंबर 14 वीनर प्रोसेस एंड लैम्मा प्रैक्टिस प्रश्न समस्या 14 1 क्या होगा। यूनिवर्सिटी ऑफ फीनिक्स। एफआईएन 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ00 - पतन 2015. चैंबर 17 शेयर सूचकांक और मुद्राओं के विकल्प प्रश्नों का अभ्यास करें समस्या 17 1 ए यूनिवर्सिटी ऑफ फीनिक्स। एफआईएन 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ 0 - पतन 2015. चैतन्य 31 इंटरेस्ट रेट डेरिवेटिव मॉडल ऑफ शॉर्ट रेट प्रैक्टिस प्रो। प्रो। यूनिवर्सिटी ऑफ़ फिनिक्स। एफआईएन 402 बीएसएजे 0 जेआरटीओ000 - पतन 2015.चैप्टर 1 परिचय अभ्यास प्रश्न समस्या 1 1 में अंतर क्या है